5月16日，农行副行长杨琨在上海农行开展市区业务20周年庆祝活动上表示，2008年是农行股改年，农行近期有望完成股改中的关键3步：注资、剥离和挂牌，等这一系列工作完成后，就可进入IPO(首次公开发行股票)程序。
而在不久前的5月10日，农行行长项俊波在出席“2008陆家嘴论坛”时表示，目前农行改革的各项准备工作已经基本就绪，实施股份制改革的时机和条件基本成熟。
回想到央行行长周小川曾于4月22日表示，今年将重点推进农行股份制改革工作。农行的两位高层近期在不同场合的高调表态，无疑昭示出，历时两年多、作为4大国有商业银行改革最后一场攻坚战的农行股改已是箭在弦上。
8000亿不良贷款
农行股改方法、途径早已明确，即与其它3家国有银行基本一致，在对农行进行全面外部审计、清产核资的基础上，推进财务重组，设立股份公司，引进战略投资者，然后择机上市。
提到农行股改，首先要面对的就是其庞大的不良贷款，这是最为外界注目的问题。数据显示，截至2007年底，国有商业银行整体不良贷款、不良率双双反弹，主要原因就是农行股改重新认定了以前年度的不良贷款。
农行5月28日披露的年报显示，2007末不良贷款余额达8179.73亿元，不良贷款率为23.50%，比去年初上升0.07个百分点。年报称，不良贷款增加的原因主要是根据审慎原则对以前年度贷款进行全面清理，采用更为严格的贷款质量认定标准。
农行相关人士表示，目前农行不良贷款全面清理、尽职调查、档案资料清理和责任认定、追究工作已基本完成，不良资产底数基本摸清，风险形态认定调整基本到位。
中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇对《上海国资》表示，农行改革的难点之一就是不良资产剥离和注资问题。农行的不良贷款超过8000亿元，与前几家改制国有商业银行相比，农行改革成本较高。
农行股改的财务成本由谁来买单？杨琨近期对外表示，目前农行正在接受德勤会计师事务所的审计，注资安排也在协商中。此前中投公司董事长楼继伟曾表示，中投2000亿美元注册资本金的1/3将通过汇金公司向农行和国开行注资，而去年底国开行已确定获得注资200亿美元，据此估算，农行获得的注资约400多亿美元。
仅靠汇金公司的注资可能还难以填补农行的损失，目前多位业内人士对《上海国资》表示，农行在不良资产剥离方面将效仿工行模式，其巨额不良资产损失将由央行和财政部共同承担。而财政部在农行的资本金将保留，其余作为风险拨备，从而使农行核心资本达到上市标准。
国泰君安金融业首席分析师伍永刚对《上海国资》指出，不良资产剥离和注资是农行股改的首要问题，关键是剥离多少、怎么剥离，汇金注资究竟注多少，这些都需要审慎对待。
郭田勇对《上海国资》表示，工行模式存在一定的问题，他对农行股改参照工行模式持有保留意见。他指出，工行股改时，其不良贷款由央行与财政部共同承担，财政部与央行建立了一个共管账户，相当于一个小的基金，工行未来盈利后，股东红利和税收都纳入共管账户中去，冲销不良贷款。“这种方式有点像是‘寅吃卯粮’，不是很妥当，相当于把未来5－6年国家应收的红利和税金都用来冲不良贷款了。”
也有业内人士指出，农行改制后的定位还是要面向三农，股改过程中国家投入巨资后，收益究竟如何，这方面也还存在一些争议。但无论如何，不迈出资产剥离与注资这一步，引入战略投资者和上市就无从谈起，决策者应在总结前几家商业银行改制经验的基础上，寻求更为合理的资产剥离与注资方式。
农行仍姓农
农行股改久拖未决，在于其情况较其他国有商业银行要复杂。郭田勇告诉《上海国资》，农行改革的难点，首先是在这个“农”字上。根据2007年初中央金融工作会议确定的“面向‘三农’、整体改制、商业运作、择机上市”的原则，农行股改的定位是，既要面向三农，又要商业化运作，并且还要整体改制，这中间确实存在一些矛盾和难题。
农行仍要姓“农”，农行股改必须在坚持商业化运作原则的要求下，把服务好三农放在改革发展的首要位置。项俊波曾说过，拿不出服务三农的方案，股改就无法进行。他到农行后，一直在探索适合农行发展的有效经营模式。
农行股改模式在2006年时曾有较大争议，当时曾提出按省分拆的改革方案，而现在则是要坚持整体改制。农村金融的特点是贷款单元小、贷款额度低、业务分散、区域差异性大。国外有一些专门的小额贷款银行，而在我国是大型国有银行来做小事（小额贷款业务）。根据农村金融的特点，服务三农的具体运作方式上还需要探索。
在郭田勇看来，农行股改应保持三农业务的相对独立性。他透露，目前的方案就是在农行内部搞事业部制，三农业务作为事业部单独运作。
考虑到三农业务的特殊性，是否应对农行进行政策扶持和财政补贴也是争议的焦点之一。郭田勇对《上海国资》表示，对农行从事三农业务，可以考虑给予其事业部一定的补贴，如给予农信社同等的政策，包括降低营业税等。但应该注意保持规则的一致性，与其他商业银行同等对待。
多位专家表示，农行应切实立足三农特点，开发新的金融服务产品满足农业、农村、农民的发展需要。郭田勇对《上海国资》提出，认为三农业务就一定不挣钱是一个误区，地下钱庄、高利贷的暗流涌动，说明农村金融是有盈利空间的，关键是要定位准确，体制、机制都要跟得上。“要象毛细血管一样渗透下去，要深深地扎入到土壤里去。”
向城市进军
项俊波在“2008陆家嘴论坛”上表示，农行股改要坚持面向三农的市场定位，但面向三农绝不是削弱或放弃城市的金融业务。农行很早就成为城市金融市场的参与者。要实现股东价值最大化、促进城乡一体化发展，农行必须进一步巩固和发展城市金融业务，提升农行在城市金融市场中的服务水平。
杨琨近期在上海提出，上海农行的目标就是发展成为一家优秀的城市商业银行。据悉，上海农行在20年间存款增长了50倍，贷款增长了40倍，中间业务已占据利润比重的16%，净利润增长了40倍。
5月16日，上海农行还分别与上海张江文化科技创意产业发展有限公司、上海紫竹科学园区发展有限公司、上海杨浦科技创业中心有限公司签署了合作意向书，为上海科技创新和科技创业企业提供信贷支持。股改在即，上海农行的一系列举措，无疑意味着农行已吹响了进军城市业务的号角。
农行股改意义重大、富有挑战性，在实践中却步履维艰。项俊波曾说过一句令外界印象深刻的话：农行股改是“背水一战”，只能成功，不能失败。
郭田勇对《上海国资》指出，农行改制有个性问题，也有前几年其他银行改革中暴露出来的问题，在历经争议之后终于进入股改加速的关键时期，更应综合考虑，慎重操作。
5月中旬，曾是工行股改、上市的一线参与者与主要负责人之一的潘功胜履新农行副行长。郭田勇认为，这一调用的意图在于，以潘功胜在工行股改时积累的丰富经验推进农行股改。业内人士认为，潘功胜在工行时曾负责全行发展战略制定、公司并购、投资者关系等，除股改外，他将在更多层面上帮助农行发展。
目前农行不良资产摸底等各项股改准备工作已基本就绪，但股改方案尚未获得国务院最后批准。
